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失去芒格的首次伯克希尔股东会,巴菲特或透露5大信息;中国金龙指数两周累涨近15%;俄气曝二十多年来最严重亏损;李飞飞“创业”,瞄准空间智能|一周国际财经_ֿ

每日经济新闻 2024-05-04 16:02:35

每经记者 文巧  蔡鼎  谭玉涵    每经编纂 兰素英 孙宇婷    

●本地时间5月3日,被誉为“投资界春晚”的伯克希尔·哈撒韦年度股东大会在美国小镇奥马哈拉开帷幕。在失去芒格的首次伯克希尔股东大会上,巴菲特会收到哪些方面的提问?《每日经济新闻》连线美林银行前副总裁、罗格斯商学院教授John M. Longo。

4月以来,伴随美股、欧股、日股等多个海外市场的持续调整,全球资金加大了对中国资产的关注。纳斯达克中国金龙指数两周累涨近15%,创16个月最大涨幅,外资行、达利欧集体唱多。

俄气曝二十多年来最严重亏损;李飞飞“创业”了,瞄准空间智能;更多内容,尽在《一周国际财经》。

“投资界春晚”来袭,失去芒格的首次伯克希尔股东大会,巴菲特将透露5大重要信息

图片来源:视觉中国

本地时间5月3日,被誉为“投资界春晚”的伯克希尔·哈撒韦年度股东大会在美国小镇奥马哈拉开帷幕。

与往年不同的是,巴芒二人同台的场景已成绝唱,在本年的股东大会上,将是巴菲特和公司副董事长格雷格·阿贝尔和阿吉特·贾恩登台。大会为期三天,最受关注的将是本地时间5月4日上午9时15分(北京时间5月4日晚10时15分)启动的问答环节。

随着芒格的离世,巴菲特也已93岁高龄,伯克希尔的领导者交替将受到外界关注。别的,美林银行前副总裁、罗格斯商学院教授John M. Longo在接受《每日经济新闻》记者采访时表示,巴菲特可能会收到一系列有关金融主题的问题,例如居高不下的通胀、AI对社会和投资的影响、中东局势、派拉蒙收购战、美联储政策、美国联邦赤字和债务的相关问题。

本年迄今,伯克希尔总回报率接近12%,超过标准普尔500指数近8%的总回报率。回顾2023年,从大举押注日股和能源股,到出人意料减持第一重仓股苹果,巴菲特亦贡献了不少“神之一手”。

图片来源:每经制图

最受关注的股东问答环节,将聚焦哪些看点?

伯克希尔股东大会的问答环节已成为全球投资者的年度思想盛宴。最新公布的“参会者指南”指出,巴菲特将随机选择并回答股东提出的任何问题,与2023年类似,预计将回答40-60个问题。阿贝尔和贾恩将共同出席上午场回答问题,下午场则由巴菲特和阿贝尔两位出席。

图片来源:“参会者指南”

《每日经济新闻》总结了股东问答环节的五大看点。

(1)关于领导者更替

芒格的去世为本届伯克希尔股东大会增添了一份哀痛的底色。作为“伯克希尔的建筑师”,芒格不仅帮手制定了公司战略,其投资哲学也影响着公司投资组合。随着这颗巨星的陨落,而巴菲特年事已高,伯克希尔的接班人计划将获得关注。

阿贝尔在 2021 年被伯克希尔确认将在巴菲特卸任后担任伯克希尔CEO。外界预计,关于本次股东大会,投资者的关注焦点或将回到伯克希尔的领导者交替上。

(2)关于投资组合

毫无疑问,所有投资者都在热切期待有关巴菲特对伯克希尔投资组合的看法。自2020年来,巴菲特大举加码日本市场。随着伯克希尔成为日本股市引人注目的海外投资者,巴菲特可能会在会议上继续讨论投资日本的话题。

此外,伯克希尔在去年第四季度减持了苹果股票,而苹果一向是该公司的第一重仓股。外界将密切关注伯克希尔是否会进一步减持苹果以及巴菲特对抛售股票的解释。

值得注意的是,按照本年年初SEC公布的13F文件,伯克希尔在去年年底有一项重大投资,但已请求SEC许可保密。在本次股东大会上,投资者或将关注巴菲特是否有相关消息透露。

(3)关于宏不雅观经济和地缘政治

在股东大会上,巴菲特一向喜欢讨论宏不雅观经济,尤其是美国经济。这一次,巴菲特如何看待现阶段美国经济的状态和美联储的降息预期,将成为投资者的焦点之一。此外,外界预期,本年投资者还可能希望了解巴菲特对当前热议的地缘政治话题的看法,如中东和俄乌局势。

长期研究巴菲特的马里兰大学史密斯商学院金融系教授David Kass告诉记者,“我相信巴菲特将维持对美国和世界经济非常乐不雅观的展望。尽管欧洲和中东等地存在地缘政治风险,但投资前景仍然非常乐不雅观,各种国际市场都有大量增长机会和相对较低的估值。他的言论应该会提振美国和海外投资者的信心。”

(4)关于AI和加密货币

AI热潮方兴未艾,在去年的股东大会上,与全球高涨的情绪相反,巴菲特表达了他对于AI的担忧。鉴于伯克希尔持有苹果、亚马逊和Snowflake的巨额股份,这些公司都在大举安排AI,巴菲特对AI和科技股是否有新的看法值得投资者关注。

别的,数字货币一直是股东大会的热议话题。本年以来,包罗比特币在内的加密货币价格一度创历史新高。尽管巴菲特是比特币的坚定反对者之一,但其对数字货币是否将有新的见解也将是投资者期盼的环节。

(5)关于现金储备

截至2023年底,伯克希尔的现金储备升至创纪录的1676亿美元。分析认为,“股神”仍在等待更好的机会。据报道,除了在西方石油等股票上持续加仓外,自2021年116亿美元收购Alleghany Corp后,巴菲特没有任何大手笔交易。

巴菲特去年表示,公司宁愿达成交易,也不肯坐拥1300亿美元现金。他强调了收购上市公司的复杂性,因为需要时间更长、面临股东投票和其他规则等,并表示目前没有多少具有所需规模的私营公司。

随着伯克希尔持有的现金和美国国债数量远远超过了传统不雅观点所认为的必要水平,本次股东大会上,巴菲特可能将面临有关现金储备的提问。

巴菲特过去一年都有哪些“神操作”?

在本年的致股东信中,巴菲特提及,1965年~2023年,伯克希尔累计涨幅超4万倍,相当于年化回报率19.8%,远超同期标普100指数的表示。外媒数据显示,本年迄今为止,伯克希尔总回报率接近12%,超过标准普尔500指数近8%的总回报率。

从持仓来看,截至2023年第四季度末,伯克希尔前十大持仓股别离是:苹果、美国银行、美国运通、可口可乐、雪佛龙、西方石油、卡夫亨氏、穆迪和达维塔保健。苹果以50%的占比位列伯克希尔投资组合第一重仓股。

图片来源:Valuesider截图

回顾2023年,巴菲特依然贡献了不少“神操作”。

首先是继续加码投资日股,伯克希尔在日本五大商社的持股比例已经从2020年的5%升至9%。此外,4月18日消息称,伯克希尔为多档日元债券交易定价,共筹集2633亿日元。

这是自日本央行拔除负利率制度以来,日本海外发行人最大的日元交易。这也是伯克希尔有史以来八次发行日元债券中规模第二大的交易,仅次于2019年首次发债的4300亿日元。自2019年以来,伯克希尔就是日元债券最大的海外发行商之一,在其过去40次债券发行中32次选择了日元。

Kass表示,“他对日本五家大型商社的投资极具先见之明,自其最初涉足这些公司以来,这些投资在3.5年内增加了一倍多。并且,他明智地借入日元进行这些投资,规避了外汇风险。”

本年以来,日经225指数领涨全球,本年3月底一度达到历史最高点41087.75,而日本五大商社本年迄今的涨幅大部分都在20%以上,其中三菱商事涨幅最大,为45.39%,三井物产次之,涨幅为36.23%。

图片来源:谷歌财经

巴菲特在本年的股东信中表示,预计伯克希尔·哈撒韦将“无限期”保持对日本伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物产和住友商事的投资,也将“无限期”保持对西方石油的投资。

对于本年伯克希尔的投资行为,Longo对记者表示,“鉴于日本股市的上涨,我怀疑巴菲特是否会在日本进行更大规模的投资。韩国市场落后于日本,因此韩国可能成为未来一些国际投资的目的地。”

其次是巴菲特近几个季度继续加仓西方石油和雪佛兰等能源股。13F文件显示,在去年第四季度,伯克希尔前十大持仓中仅有的两个增持的股票就是雪佛龙和西方石油。

在俄乌冲突和巴以冲突的影响下,石油股水涨船高,西方石油和雪佛龙年初至今累计涨幅均超过7%。据外媒报道,伯克希尔在西方石油的持股比例已经升至34%。




图片来源:谷歌财经

此外,按照截至13F持仓报告,伯克希尔2023年第四季度减持了1000万股苹果股票,引发外界广泛关注。苹果近年来一直是伯克希尔的第一重仓股,该公司在此前也连续增仓苹果,此番动作背后颇引投资者猜测。

从美股市场表示来看,巴菲特的减持颇有“神操作”的意味。与微软、亚马逊等大型科技公司比拟,苹果本年以来的股价表示逊色不少,且失去了美股最高市值的王冠。据谷歌财经,截至发稿,苹果年初迄今累计下跌1.23%,此前累计跌幅一度超10%。

图片来源:谷歌财经

不外,尽管他稍微削减了苹果的头寸,截至2023年第四季度,苹果仍然是伯克希尔的第一重仓股。Longo告诉记者,“苹果似乎是伯克希尔的永久仓位,类似于可口可乐和美国运通。巴菲特将其视为消费类股票,而不是科技公司。”Kass也对记者预计,巴菲特将在未来很多年继续持有苹果股票。


中国资产爆发!纳斯达克中国金龙指数两周累涨近15%,创16个月最大涨幅,外资行、达利欧集体唱多

4月以来,伴随美股、欧股、日股等多个海外市场的持续调整,全球资金加大了对中国资产的关注。

美股市场上,纳斯达克中国金龙指数近期录得强劲反弹,在4月22日~5月3日期间的10个交易日中累计上涨14.86%,创2023年1月以来最大连续两周涨幅。其中,该指数在5月2日上涨6.01%,创去年7月底以来最大单日涨幅。

实际上,自本年年初以来,外资已经在逐步加大买入中国资产。国际金融协会(IIF)4月下旬发布的报告显示,本年3月份,中国股市、债市自去年6月以来首次同时获得外国资金的净买入,别离获17亿美元、21亿美元的外资净买入。报告还显示,本年3月份也是自2021年9月以来,新兴市场中的中国和非中国股债市场首次同时出现月度流入。

外资的显著回流与中国经济数据的向好不无关系。净买入中国资产的同时,外资机构对中国资产的预期也在发生重大转变。在瑞银、摩根士丹利、桥水等外资巨头看来,当前中国资产已成为全球股市的价值凹地,国际投资者对中国股市的情绪、风险、偏好和兴趣正在改善。

中国资产爆发,纳斯达克中国金龙指数10个交易日累涨近15%

纳斯达克中国金龙指数本周延续涨势,累涨5.53%。尤其是5月2日,该指数大涨6.01%,创去年11月底以来新高,同时创去年7月底以来最大单日涨幅

Wind数据显示,加上上周超8%的涨幅,纳斯达克中国金龙指数在4月22日至5月3日期间的10个交易日内累计上涨14.86%,创2023年1月以来最大连续两周涨幅

图片来源:Wind

热门中概股本周也遍及走高。快狗打车涨幅最为明显,一周累涨147%。

图片来源:每经制图

从消息面看,五一假期期间,旅游市场持续火爆,带动了快狗打车、华住等旅游相关股票的爆发。携程数据显示,大多数一二线城市入出境游订单同比增速高于国内游订单增速,入出境旅游订单同比增长7成。同时,旅游市场下沉趋势进一步显现,大多数三四线城市及县域目的地旅游订单增速高于一二线城市。县域地区的酒店和门票订单同比别离增长64%、超200%。

而从近两周的数据来看,中概股的股价表示更是亮眼。快狗打车涨幅最大,高达176.4%,蔚来次之,累计涨幅为46.6%,贝壳、哔哩哔哩和小鹏汽车也都录得30%以上的涨幅。

图片来源:每经制图

蔚来、小鹏等造车新势力的大涨则主要得益于4月良好的交付数据。5月初,多家新能源汽车企业公布了2024年4月的销售成绩,小鹏、抱负和蔚来在交付量上都表示不错,其中,蔚来4月的交付量同比增幅最大,达134.6%,小鹏4月的交付量同比也大增32.7%。

图片来源:每经制图

事实上,中国资产的爆发背后是中国经济基本面的持续回升向好。国际货币基金组织在最新的《世界经济展望报告》中表示,基于中国等主要经济体增长充满韧性,国际货币基金组织将本年全球经济增长预期上调0.2个百分点至3.1%。国际货币基金组织预计,2024年中国经济增长为4.6%,较2023年10月的预测上调了0.4个百分点。

据央视新闻,英国经济学人智库等预计,2024年中国经济基本面将更加安靖。美国战略与国际问题研究中心等机构认为,中国电动汽车电池、电子产品、矿产等出口强劲,不少产业全球竞争力领先。

大摩、高盛等大行集体唱多

国际金融协会(IIF)最新发布的报告显示,本年3月份,中国股市、债市自去年6月以来首次同时获得外国资金的净买入,别离获17亿美元、21亿美元的外资净买入。报告还显示,本年3月份也是自2021年9月以来,新兴市场中的中国和非中国股债市场首次同时出现月度流入。

净买入中国资产的同时,外资机构对中国资产的预期也在发生重大转变。近期包罗瑞银、摩根士丹利、桥水等外资巨头纷纷唱多中国市场。

摩根士丹利认为,全球资金正在重返中国股市。随着部分基金对中国市场的看跌情绪有所缓和,全球长期投资者撤出A股和港股的行动已经暂停。瑞银全球新兴市场股票首席策略师苏尼尔·蒂鲁马莱本周初上调MSCI中国指数评级至超配。 

全球最大对冲基金桥水基金创始人瑞·达利欧日前在社交媒体上发文称,关注中国市场对于了解世界和多元化投资至关重要,他将持续投资中国。市场上关于在中国投资有风险的担忧,都比不上投资中国的理由,“关键问题不是我是否应该投资中国,而是我应该(在中国)投资多少”

高盛分析师则表示,过去一个月中,他们走访了美国、新加坡、东京等多地,与投资者交流后发现,国际投资者对中国股市的情绪、风险、偏好和兴趣正在改善。高盛亚太首席股票策略师慕天辉(Timothy Moe)日前在高盛举行的媒体会上表示,本年中国指数的表示超出市场预期,仍看好A股市场发展,维持A股“超配”评级。

慕天辉认为,亚洲市场具有非常明显的季节效应,从全年整体来看,中国A股、日本、韩国及印度等亚洲市场更值得关注。在具体板块方面,慕天辉表示,对亚洲股市中汽车、科技硬件、半导体和互联网等持乐不雅观态度,同时建议投资者关注国际性业务、现金分红、人工智能等概念。

在媒体会上,高盛首席中国股票策略师Kinger Lau认为,A股和港股估值现阶段都具备吸引力。同时,就国务院日前印发的《关于加强监管防范风险鞭策本钱市场高质量发展的若干意见》,Kinger Lau称新规更加强调监管和高质量发展,有利于中国本钱市场进一步提高违法违规成本,提升上市公司质量,吸引更多长期资金入市。

日前,高瓴旗下HHLR办理有限公司已募集完成一只规模约60亿元的QFII基金,以加大中国资产配置比例,继续投资A股市场。作为高瓴旗下独立的美元二级市场投资办理平台,HHLR于2007年在新加坡注册成立,2012年经证监会批准取得QFII资格。

俄气曝二十多年来最严重亏损

本地时间5月2日,俄罗斯天然气工业股份公司(以下简称“俄气”)表示,2023年公司股东应占净亏损约为6290亿卢布(约合68亿美元),而前一年净利润为1226万亿卢布(约合152.9亿美元)。这是该公司二十多年来最严重亏损。

受此影响,俄气股价连续重挫,本地时间5月2日、3日,跌幅别离达3.35%、1.62%。

图片来源:英为财情

俄气是世界上最大的天然气公司之一,所掌握的天然气探明储量达26万亿立方米,开采的天然气占世界天然气开采量的1/5,占俄罗斯全部开采量的90%。

据路透社,2023年该公司对欧洲的天然气供应量骤降55.6%至283亿立方米。俄乌冲突爆发以来,欧洲追随美国对俄罗斯石油产品和天然气实施禁运或限价办法,试图摆脱对俄能源依赖。2023年欧洲经由输气管道从俄罗斯进口的天然气比前一年减少近六成。

据新华社4月28日消息,欧盟消息人士近期透露,欧盟委员会正在考虑的新一轮对俄制裁将首次涉及俄罗斯液化天然气,包罗禁止俄液化天然气在欧盟境内转运和制裁俄方3个液化天然气项目等。俄罗斯总统新闻秘书德米特里·佩斯科夫4月27日说,欧盟针对俄液化天然气发起任何制裁都将产生“反噬”效果。

李飞飞“创业”了,瞄准空间智能

图片来源:X

本地时间5月4日,据路透社援引多位知情人士,知名计算机科学家李飞飞正积极筹备一家初创企业,该企业旨在通过借鉴人类视觉数据处理技术,赋予人工智能高级推理能力。

据悉,李飞飞已成功在近期种子轮融资中为公司吸引了大量资金,投资者包罗Andreessen Horowitz、Radical Ventures等风投。但这两家公司以及李飞飞本人均未予置评。

在描述这家初创公司的愿景时,一位消息人士援引李飞飞上个月在温哥华TED大会上的精彩演讲。该算法能够合理推断图像和文本在三维环境中的表示,并按照这些预测采取行动。

为了更直不雅观地说明这一想法,李飞飞在演讲中展示了一只猫伸出爪子,试图将玻璃杯推到桌子边缘。她解释道:“人类的大脑能够在瞬间评估这块玻璃的几何形状、它在三维空间中的位置以及与桌子、猫和其他物体的关系,然后预测接下来会发生什么,并采取办法防止不测。”

许多人认为,在人工智能模型能够实现通用人工智能(AGI)之前,必需建立这种“推理”能力。

涨近6%,苹果颁布颁发史上最大回购,将大举押注AI

图片来源:每日经济新闻 资料图

本地时间5月3日(周五), 苹果股价暴涨6%,创17个月最大涨幅,单日市值增加2062亿美元(约合人民币14931.15亿元)。

前一日,苹果发布了2024财年第二财季业绩(即2024自然年一季度财报):iPhone收入大降10%,但中国区表示好于预期。为了“安抚”投资者,苹果公司抛出史上最大回购——1100亿美元(约合人民币7965亿元)。如果按市值计算,相当于五个可口可乐(226亿美元)。

据CNBC, 库克还表示,苹果不才周的iPad发布会以及6月的年度开发者大会上,都将有“重大AI计划”颁布颁发

美国银行(Bank of America)的分析师在周五的一份投资者报告中重申了对苹果股票的“买入”评级,并将目标价从225美元上调至230美元,并写道,他们预计苹果本年将为iPhone推出生成式人工智能功能。

此外,苹果CEO库克表示,公司在生成式人工智能上正进行大量投资,预计截至6月的季度总收入将同比增长,预计下一财季总营收将以“低个位数增长”。

日本央行出手了?

分析师:放大日元波动,抬高做空成本

图片来源:每经特约记者 郝帅 摄

日本央行终于出手了。

本周,日元对美元汇率此前一度跌破160,但周五已经反弹至152.75,单周涨幅高达3.5%,涨幅为17个月来新高。

据路透社5月3日报道,日本央行的官方数据显示,日本可能在周三和周一别离动用了3.66万亿日元(235.9亿美元)和5.5万亿日(350.6亿美元)支撑日元,将其从34年新低拉回。一位十年前参与东京市场干预的前日本央行官员表示,日本可能会继续干预以支撑日元,直到消除投机者引发货币自由落体的风险为止。

有分析师认为,日本央行下场干预汇率的关键目标其实是,阻止市场兑日元形成单边押注,做空日元。按照商品期货交易委员会(CFTC)的数据,押注日元将贬值的仓位上升至2006年以来的最高水平。

曾在纽约联邦储备银行监管公开市场操作的Sophia Drossos说,日本央行的介入是在利用波动性作为战术优势,让投资者对押注日元继续贬值变得谨慎,因为日本央行随时都有可能再次介入。“目前的波动性可能对投资者来说太大了,难以承受。”

第二名波音“吹哨人”突发急症去世

图片来源:央视新闻

据央视新闻5月3日报道,继约翰·巴尼特本年3月疑似自杀后,美国波音公司生产安全和产品质量问题又一名举报人乔舒亚·迪安4月30日突发疾病去世,终年45岁。家属说,两周前,迪恩突然因呼吸困难就医并住院,随后病情不竭恶化,被确诊感染耐甲氧西林金黄色葡萄球菌(MRSA),医生无力回天。

迪安曾在势必锐航空系统公司(Spirit)担任质量检测员,是最早一批指控势必锐高层忽视737 MAX机型制造过程存在缺陷的举报人之一。势必锐是波音的机身主要供应商。

2022年10月,他发现737 MAX机型一个严重制造缺陷,但向办理层提出这一问题时,却没有得到任何回应。

据《西雅图时报》5月1日报道,迪安住在堪萨斯州威奇托市,身体一向很好,生活方式健康,保持熬炼,也对饮食十分注意。

在迪恩去世之前,另一名质疑波音公司客机质量的举报人已于3月初去世。

免责声明:本文内容与数据仅供参考,不构成投资建议,使用前核实。据此操作,风险自担。

记者:文巧 蔡鼎 谭玉涵

编纂:兰素英 孙宇婷

视觉:刘青彦

排版:谭玉涵

封面图片来源:视觉中国

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●本地时间5月3日,被誉为“投资界春晚”的伯克希尔·哈撒韦年度股东大会在美国小镇奥马哈拉开帷幕。在失去芒格的首次伯克希尔股东大会上,巴菲特会收到哪些方面的提问?《每日经济新闻》连线美林银行前副总裁、罗格斯商学院教授John M. Longo。 ●4月以来,伴随美股、欧股、日股等多个海外市场的持续调整,全球资金加大了对中国资产的关注。纳斯达克中国金龙指数两周累涨近15%,创16个月最大涨幅,外资行、达利欧集体唱多。 ●俄气曝二十多年来最严重亏损;李飞飞“创业”了,瞄准空间智能;更多内容,尽在《一周国际财经》。 “投资界春晚”来袭,失去芒格的首次伯克希尔股东大会,巴菲特将透露5大重要信息 图片来源:视觉中国 本地时间5月3日,被誉为“投资界春晚”的伯克希尔·哈撒韦年度股东大会在美国小镇奥马哈拉开帷幕。 与往年不同的是,巴芒二人同台的场景已成绝唱,在本年的股东大会上,将是巴菲特和公司副董事长格雷格·阿贝尔和阿吉特·贾恩登台。大会为期三天,最受关注的将是本地时间5月4日上午9时15分(北京时间5月4日晚10时15分)启动的问答环节。 随着芒格的离世,巴菲特也已93岁高龄,伯克希尔的领导者交替将受到外界关注。别的,美林银行前副总裁、罗格斯商学院教授John M. Longo在接受《每日经济新闻》记者采访时表示,巴菲特可能会收到一系列有关金融主题的问题,例如居高不下的通胀、AI对社会和投资的影响、中东局势、派拉蒙收购战、美联储政策、美国联邦赤字和债务的相关问题。 本年迄今,伯克希尔总回报率接近12%,超过标准普尔500指数近8%的总回报率。回顾2023年,从大举押注日股和能源股,到出人意料减持第一重仓股苹果,巴菲特亦贡献了不少“神之一手”。 图片来源:每经制图 最受关注的股东问答环节,将聚焦哪些看点? 伯克希尔股东大会的问答环节已成为全球投资者的年度思想盛宴。最新公布的“参会者指南”指出,巴菲特将随机选择并回答股东提出的任何问题,与2023年类似,预计将回答40-60个问题。阿贝尔和贾恩将共同出席上午场回答问题,下午场则由巴菲特和阿贝尔两位出席。 图片来源:“参会者指南” 《每日经济新闻》总结了股东问答环节的五大看点。 (1)关于领导者更替 芒格的去世为本届伯克希尔股东大会增添了一份哀痛的底色。作为“伯克希尔的建筑师”,芒格不仅帮手制定了公司战略,其投资哲学也影响着公司投资组合。随着这颗巨星的陨落,而巴菲特年事已高,伯克希尔的接班人计划将获得关注。 阿贝尔在 2021 年被伯克希尔确认将在巴菲特卸任后担任伯克希尔CEO。外界预计,关于本次股东大会,投资者的关注焦点或将回到伯克希尔的领导者交替上。 (2)关于投资组合 毫无疑问,所有投资者都在热切期待有关巴菲特对伯克希尔投资组合的看法。自2020年来,巴菲特大举加码日本市场。随着伯克希尔成为日本股市引人注目的海外投资者,巴菲特可能会在会议上继续讨论投资日本的话题。 此外,伯克希尔在去年第四季度减持了苹果股票,而苹果一向是该公司的第一重仓股。外界将密切关注伯克希尔是否会进一步减持苹果以及巴菲特对抛售股票的解释。 值得注意的是,按照本年年初SEC公布的13F文件,伯克希尔在去年年底有一项重大投资,但已请求SEC许可保密。在本次股东大会上,投资者或将关注巴菲特是否有相关消息透露。 (3)关于宏不雅观经济和地缘政治 在股东大会上,巴菲特一向喜欢讨论宏不雅观经济,尤其是美国经济。这一次,巴菲特如何看待现阶段美国经济的状态和美联储的降息预期,将成为投资者的焦点之一。此外,外界预期,本年投资者还可能希望了解巴菲特对当前热议的地缘政治话题的看法,如中东和俄乌局势。 长期研究巴菲特的马里兰大学史密斯商学院金融系教授David Kass告诉记者,“我相信巴菲特将维持对美国和世界经济非常乐不雅观的展望。尽管欧洲和中东等地存在地缘政治风险,但投资前景仍然非常乐不雅观,各种国际市场都有大量增长机会和相对较低的估值。他的言论应该会提振美国和海外投资者的信心。” (4)关于AI和加密货币 AI热潮方兴未艾,在去年的股东大会上,与全球高涨的情绪相反,巴菲特表达了他对于AI的担忧。鉴于伯克希尔持有苹果、亚马逊和Snowflake的巨额股份,这些公司都在大举安排AI,巴菲特对AI和科技股是否有新的看法值得投资者关注。 别的,数字货币一直是股东大会的热议话题。本年以来,包罗比特币在内的加密货币价格一度创历史新高。尽管巴菲特是比特币的坚定反对者之一,但其对数字货币是否将有新的见解也将是投资者期盼的环节。 (5)关于现金储备 截至2023年底,伯克希尔的现金储备升至创纪录的1676亿美元。分析认为,“股神”仍在等待更好的机会。据报道,除了在西方石油等股票上持续加仓外,自2021年116亿美元收购Alleghany Corp后,巴菲特没有任何大手笔交易。 巴菲特去年表示,公司宁愿达成交易,也不肯坐拥1300亿美元现金。他强调了收购上市公司的复杂性,因为需要时间更长、面临股东投票和其他规则等,并表示目前没有多少具有所需规模的私营公司。 随着伯克希尔持有的现金和美国国债数量远远超过了传统不雅观点所认为的必要水平,本次股东大会上,巴菲特可能将面临有关现金储备的提问。 巴菲特过去一年都有哪些“神操作”? 在本年的致股东信中,巴菲特提及,1965年~2023年,伯克希尔累计涨幅超4万倍,相当于年化回报率19.8%,远超同期标普100指数的表示。外媒数据显示,本年迄今为止,伯克希尔总回报率接近12%,超过标准普尔500指数近8%的总回报率。 从持仓来看,截至2023年第四季度末,伯克希尔前十大持仓股别离是:苹果、美国银行、美国运通、可口可乐、雪佛龙、西方石油、卡夫亨氏、穆迪和达维塔保健。苹果以50%的占比位列伯克希尔投资组合第一重仓股。 图片来源:Valuesider截图 回顾2023年,巴菲特依然贡献了不少“神操作”。 首先是继续加码投资日股,伯克希尔在日本五大商社的持股比例已经从2020年的5%升至9%。此外,4月18日消息称,伯克希尔为多档日元债券交易定价,共筹集2633亿日元。 这是自日本央行拔除负利率制度以来,日本海外发行人最大的日元交易。这也是伯克希尔有史以来八次发行日元债券中规模第二大的交易,仅次于2019年首次发债的4300亿日元。自2019年以来,伯克希尔就是日元债券最大的海外发行商之一,在其过去40次债券发行中32次选择了日元。 Kass表示,“他对日本五家大型商社的投资极具先见之明,自其最初涉足这些公司以来,这些投资在3.5年内增加了一倍多。并且,他明智地借入日元进行这些投资,规避了外汇风险。” 本年以来,日经225指数领涨全球,本年3月底一度达到历史最高点41087.75,而日本五大商社本年迄今的涨幅大部分都在20%以上,其中三菱商事涨幅最大,为45.39%,三井物产次之,涨幅为36.23%。 图片来源:谷歌财经 巴菲特在本年的股东信中表示,预计伯克希尔·哈撒韦将“无限期”保持对日本伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物产和住友商事的投资,也将“无限期”保持对西方石油的投资。 对于本年伯克希尔的投资行为,Longo对记者表示,“鉴于日本股市的上涨,我怀疑巴菲特是否会在日本进行更大规模的投资。韩国市场落后于日本,因此韩国可能成为未来一些国际投资的目的地。” 其次是巴菲特近几个季度继续加仓西方石油和雪佛兰等能源股。13F文件显示,在去年第四季度,伯克希尔前十大持仓中仅有的两个增持的股票就是雪佛龙和西方石油。 在俄乌冲突和巴以冲突的影响下,石油股水涨船高,西方石油和雪佛龙年初至今累计涨幅均超过7%。据外媒报道,伯克希尔在西方石油的持股比例已经升至34%。 图片来源:谷歌财经 此外,按照截至13F持仓报告,伯克希尔2023年第四季度减持了1000万股苹果股票,引发外界广泛关注。苹果近年来一直是伯克希尔的第一重仓股,该公司在此前也连续增仓苹果,此番动作背后颇引投资者猜测。 从美股市场表示来看,巴菲特的减持颇有“神操作”的意味。与微软、亚马逊等大型科技公司比拟,苹果本年以来的股价表示逊色不少,且失去了美股最高市值的王冠。据谷歌财经,截至发稿,苹果年初迄今累计下跌1.23%,此前累计跌幅一度超10%。 图片来源:谷歌财经 不外,尽管他稍微削减了苹果的头寸,截至2023年第四季度,苹果仍然是伯克希尔的第一重仓股。Longo告诉记者,“苹果似乎是伯克希尔的永久仓位,类似于可口可乐和美国运通。巴菲特将其视为消费类股票,而不是科技公司。”Kass也对记者预计,巴菲特将在未来很多年继续持有苹果股票。 中国资产爆发!纳斯达克中国金龙指数两周累涨近15%,创16个月最大涨幅,外资行、达利欧集体唱多 4月以来,伴随美股、欧股、日股等多个海外市场的持续调整,全球资金加大了对中国资产的关注。 美股市场上,纳斯达克中国金龙指数近期录得强劲反弹,在4月22日~5月3日期间的10个交易日中累计上涨14.86%,创2023年1月以来最大连续两周涨幅。其中,该指数在5月2日上涨6.01%,创去年7月底以来最大单日涨幅。 实际上,自本年年初以来,外资已经在逐步加大买入中国资产。国际金融协会(IIF)4月下旬发布的报告显示,本年3月份,中国股市、债市自去年6月以来首次同时获得外国资金的净买入,别离获17亿美元、21亿美元的外资净买入。报告还显示,本年3月份也是自2021年9月以来,新兴市场中的中国和非中国股债市场首次同时出现月度流入。 外资的显著回流与中国经济数据的向好不无关系。净买入中国资产的同时,外资机构对中国资产的预期也在发生重大转变。在瑞银、摩根士丹利、桥水等外资巨头看来,当前中国资产已成为全球股市的价值凹地,国际投资者对中国股市的情绪、风险、偏好和兴趣正在改善。 中国资产爆发,纳斯达克中国金龙指数10个交易日累涨近15% 纳斯达克中国金龙指数本周延续涨势,累涨5.53%。尤其是5月2日,该指数大涨6.01%,创去年11月底以来新高,同时创去年7月底以来最大单日涨幅。 Wind数据显示,加上上周超8%的涨幅,纳斯达克中国金龙指数在4月22日至5月3日期间的10个交易日内累计上涨14.86%,创2023年1月以来最大连续两周涨幅。 图片来源:Wind 热门中概股本周也遍及走高。快狗打车涨幅最为明显,一周累涨147%。 图片来源:每经制图 从消息面看,五一假期期间,旅游市场持续火爆,带动了快狗打车、华住等旅游相关股票的爆发。携程数据显示,大多数一二线城市入出境游订单同比增速高于国内游订单增速,入出境旅游订单同比增长7成。同时,旅游市场下沉趋势进一步显现,大多数三四线城市及县域目的地旅游订单增速高于一二线城市。县域地区的酒店和门票订单同比别离增长64%、超200%。 而从近两周的数据来看,中概股的股价表示更是亮眼。快狗打车涨幅最大,高达176.4%,蔚来次之,累计涨幅为46.6%,贝壳、哔哩哔哩和小鹏汽车也都录得30%以上的涨幅。 图片来源:每经制图 蔚来、小鹏等造车新势力的大涨则主要得益于4月良好的交付数据。5月初,多家新能源汽车企业公布了2024年4月的销售成绩,小鹏、抱负和蔚来在交付量上都表示不错,其中,蔚来4月的交付量同比增幅最大,达134.6%,小鹏4月的交付量同比也大增32.7%。 图片来源:每经制图 事实上,中国资产的爆发背后是中国经济基本面的持续回升向好。国际货币基金组织在最新的《世界经济展望报告》中表示,基于中国等主要经济体增长充满韧性,国际货币基金组织将本年全球经济增长预期上调0.2个百分点至3.1%。国际货币基金组织预计,2024年中国经济增长为4.6%,较2023年10月的预测上调了0.4个百分点。 据央视新闻,英国经济学人智库等预计,2024年中国经济基本面将更加安靖。美国战略与国际问题研究中心等机构认为,中国电动汽车电池、电子产品、矿产等出口强劲,不少产业全球竞争力领先。 大摩、高盛等大行集体唱多 国际金融协会(IIF)最新发布的报告显示,本年3月份,中国股市、债市自去年6月以来首次同时获得外国资金的净买入,别离获17亿美元、21亿美元的外资净买入。报告还显示,本年3月份也是自2021年9月以来,新兴市场中的中国和非中国股债市场首次同时出现月度流入。 净买入中国资产的同时,外资机构对中国资产的预期也在发生重大转变。近期包罗瑞银、摩根士丹利、桥水等外资巨头纷纷唱多中国市场。 摩根士丹利认为,全球资金正在重返中国股市。随着部分基金对中国市场的看跌情绪有所缓和,全球长期投资者撤出A股和港股的行动已经暂停。瑞银全球新兴市场股票首席策略师苏尼尔·蒂鲁马莱本周初上调MSCI中国指数评级至超配。 全球最大对冲基金桥水基金创始人瑞·达利欧日前在社交媒体上发文称,关注中国市场对于了解世界和多元化投资至关重要,他将持续投资中国。市场上关于在中国投资有风险的担忧,都比不上投资中国的理由,“关键问题不是我是否应该投资中国,而是我应该(在中国)投资多少”。 高盛分析师则表示,过去一个月中,他们走访了美国、新加坡、东京等多地,与投资者交流后发现,国际投资者对中国股市的情绪、风险、偏好和兴趣正在改善。高盛亚太首席股票策略师慕天辉(Timothy Moe)日前在高盛举行的媒体会上表示,本年中国指数的表示超出市场预期,仍看好A股市场发展,维持A股“超配”评级。 慕天辉认为,亚洲市场具有非常明显的季节效应,从全年整体来看,中国A股、日本、韩国及印度等亚洲市场更值得关注。在具体板块方面,慕天辉表示,对亚洲股市中汽车、科技硬件、半导体和互联网等持乐不雅观态度,同时建议投资者关注国际性业务、现金分红、人工智能等概念。 在媒体会上,高盛首席中国股票策略师Kinger Lau认为,A股和港股估值现阶段都具备吸引力。同时,就国务院日前印发的《关于加强监管防范风险鞭策本钱市场高质量发展的若干意见》,Kinger Lau称新规更加强调监管和高质量发展,有利于中国本钱市场进一步提高违法违规成本,提升上市公司质量,吸引更多长期资金入市。 日前,高瓴旗下HHLR办理有限公司已募集完成一只规模约60亿元的QFII基金,以加大中国资产配置比例,继续投资A股市场。作为高瓴旗下独立的美元二级市场投资办理平台,HHLR于2007年在新加坡注册成立,2012年经证监会批准取得QFII资格。 俄气曝二十多年来最严重亏损 本地时间5月2日,俄罗斯天然气工业股份公司(以下简称“俄气”)表示,2023年公司股东应占净亏损约为6290亿卢布(约合68亿美元),而前一年净利润为1226万亿卢布(约合152.9亿美元)。这是该公司二十多年来最严重亏损。 受此影响,俄气股价连续重挫,本地时间5月2日、3日,跌幅别离达3.35%、1.62%。 图片来源:英为财情 俄气是世界上最大的天然气公司之一,所掌握的天然气探明储量达26万亿立方米,开采的天然气占世界天然气开采量的1/5,占俄罗斯全部开采量的90%。 据路透社,2023年该公司对欧洲的天然气供应量骤降55.6%至283亿立方米。俄乌冲突爆发以来,欧洲追随美国对俄罗斯石油产品和天然气实施禁运或限价办法,试图摆脱对俄能源依赖。2023年欧洲经由输气管道从俄罗斯进口的天然气比前一年减少近六成。 据新华社4月28日消息,欧盟消息人士近期透露,欧盟委员会正在考虑的新一轮对俄制裁将首次涉及俄罗斯液化天然气,包罗禁止俄液化天然气在欧盟境内转运和制裁俄方3个液化天然气项目等。俄罗斯总统新闻秘书德米特里·佩斯科夫4月27日说,欧盟针对俄液化天然气发起任何制裁都将产生“反噬”效果。 李飞飞“创业”了,瞄准空间智能 图片来源:X 本地时间5月4日,据路透社援引多位知情人士,知名计算机科学家李飞飞正积极筹备一家初创企业,该企业旨在通过借鉴人类视觉数据处理技术,赋予人工智能高级推理能力。 据悉,李飞飞已成功在近期种子轮融资中为公司吸引了大量资金,投资者包罗Andreessen Horowitz、Radical Ventures等风投。但这两家公司以及李飞飞本人均未予置评。 在描述这家初创公司的愿景时,一位消息人士援引李飞飞上个月在温哥华TED大会上的精彩演讲。该算法能够合理推断图像和文本在三维环境中的表示,并按照这些预测采取行动。 为了更直不雅观地说明这一想法,李飞飞在演讲中展示了一只猫伸出爪子,试图将玻璃杯推到桌子边缘。她解释道:“人类的大脑能够在瞬间评估这块玻璃的几何形状、它在三维空间中的位置以及与桌子、猫和其他物体的关系,然后预测接下来会发生什么,并采取办法防止不测。” 许多人认为,在人工智能模型能够实现通用人工智能(AGI)之前,必需建立这种“推理”能力。 涨近6%,苹果颁布颁发史上最大回购,将大举押注AI 图片来源:每日经济新闻 资料图 本地时间5月3日(周五), 苹果股价暴涨6%,创17个月最大涨幅,单日市值增加2062亿美元(约合人民币14931.15亿元)。 前一日,苹果发布了2024财年第二财季业绩(即2024自然年一季度财报):iPhone收入大降10%,但中国区表示好于预期。为了“安抚”投资者,苹果公司抛出史上最大回购——1100亿美元(约合人民币7965亿元)。如果按市值计算,相当于五个可口可乐(226亿美元)。 据CNBC, 库克还表示,苹果不才周的iPad发布会以及6月的年度开发者大会上,都将有“重大AI计划”颁布颁发。 美国银行(Bank of America)的分析师在周五的一份投资者报告中重申了对苹果股票的“买入”评级,并将目标价从225美元上调至230美元,并写道,他们预计苹果本年将为iPhone推出生成式人工智能功能。 此外,苹果CEO库克表示,公司在生成式人工智能上正进行大量投资,预计截至6月的季度总收入将同比增长,预计下一财季总营收将以“低个位数增长”。 日本央行出手了? 分析师:放大日元波动,抬高做空成本 图片来源:每经特约记者 郝帅 摄 日本央行终于出手了。 本周,日元对美元汇率此前一度跌破160,但周五已经反弹至152.75,单周涨幅高达3.5%,涨幅为17个月来新高。 据路透社5月3日报道,日本央行的官方数据显示,日本可能在周三和周一别离动用了3.66万亿日元(235.9亿美元)和5.5万亿日(350.6亿美元)支撑日元,将其从34年新低拉回。一位十年前参与东京市场干预的前日本央行官员表示,日本可能会继续干预以支撑日元,直到消除投机者引发货币自由落体的风险为止。 有分析师认为,日本央行下场干预汇率的关键目标其实是,阻止市场兑日元形成单边押注,做空日元。按照商品期货交易委员会(CFTC)的数据,押注日元将贬值的仓位上升至2006年以来的最高水平。 曾在纽约联邦储备银行监管公开市场操作的Sophia Drossos说,日本央行的介入是在利用波动性作为战术优势,让投资者对押注日元继续贬值变得谨慎,因为日本央行随时都有可能再次介入。“目前的波动性可能对投资者来说太大了,难以承受。” 第二名波音“吹哨人”突发急症去世 图片来源:央视新闻 据央视新闻5月3日报道,继约翰·巴尼特本年3月疑似自杀后,美国波音公司生产安全和产品质量问题又一名举报人乔舒亚·迪安4月30日突发疾病去世,终年45岁。家属说,两周前,迪恩突然因呼吸困难就医并住院,随后病情不竭恶化,被确诊感染耐甲氧西林金黄色葡萄球菌(MRSA),医生无力回天。 迪安曾在势必锐航空系统公司(Spirit)担任质量检测员,是最早一批指控势必锐高层忽视737 MAX机型制造过程存在缺陷的举报人之一。势必锐是波音的机身主要供应商。 2022年10月,他发现737 MAX机型一个严重制造缺陷,但向办理层提出这一问题时,却没有得到任何回应。 据《西雅图时报》5月1日报道,迪安住在堪萨斯州威奇托市,身体一向很好,生活方式健康,保持熬炼,也对饮食十分注意。 在迪恩去世之前,另一名质疑波音公司客机质量的举报人已于3月初去世。 免责声明:本文内容与数据仅供参考,不构成投资建议,使用前核实。据此操作,风险自担。 记者:文巧 蔡鼎 谭玉涵 编纂:兰素英 孙宇婷 视觉:刘青彦 排版:谭玉涵
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