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2024年指数基金及ETF怎么投?这份图鉴请收好_ڿ

2024-01-11 15:14:26

刚刚过去的2023年无疑是被动投资大年,越来越多的投资者倾向于用指数产品来构建本身的投资组合。投资热情也助推了规模的大幅增长,2024年这样的指数化投资势头也许只增不减。与主动型基金比拟,被动型产品的投资虽然可以做到“所投即所得”,但也多了一层工具属性,如果使用得当,对于我们的投资会大有帮手。新的一年里,如果大家想要通过被动型产品上获取更好的收益,那么嘉实基金联合每日经济新闻重磅打造的这份“2024年指数基金及ETF投资图鉴”必然能够帮到你。

2024年指数买什么:科技赛道+红利低波类产品

从2018年开始,ETF就开始进入快车道,规模逐年提升,近两年更是呈现爆发趋势。截至2023年9月末,ETF总规模已经越过2万亿元大关,其中股票ETF数量达687只、总规模达1.41万亿元,较2018年提升近5倍。

那么2023年的ETF增长主要表现了哪些特征呢?

首先是大量资金加速流入宽基ETF。2023年前三季度,宽基指数产品累计净流入超过2500亿元,占全部股票ETF累计净流入的一半以上。在所有宽基指数标的中,最受青睐的是科创50,其次是恒生科技指数,排在第三的是沪深300指数。

其次是行业主题基金炙手可热。从行业来看,信息、医药和房地产是2023年ETF最热门的三大行业。主题方面,医疗、新能源、芯片等都是2023年风头正劲的热门主题。

第三是红利ETF成为受欢迎的策略产品。由于2023年市场整体震荡调整且主动权益基金表示弱势,红利策略主题大幅跑赢指数,红利类ETF去年前三季度份额增长接近百亿份。

简单回顾完2023年,大家或许更想了解的是2024年市场机会在哪里,以及应该布局哪些指数产品。

嘉实基金指数投资部负责人刘珈吟表示:“首先是宽基类,代表如沪深300ETF和科创50ETF等资金在2023年净流入较多。这背后跟结构性行情中风格轮动较快,投资者更倾向追求均衡有关系。其次是中长期机会比力丰富的板块,比如科技类等;还有一类是高股息类。第三则是超跌板块。”

玩转指数投资:从理解指数到了解交易方法

随着指数投资的深入人心,越来越多的投资者认识到,对于看好的行业,布局指数基金的有效性已经远超主动型产品。那么买入并持有就是最好的办法了吗?如果你对指数和指数基金的投资办法有更多的认识,也许就能找出更好的获取收益的方法。下面我们不妨就从指数的编制、指数基金的选择、一些常见的交易方法等几个方面,来给大家全面整理一下指数投资的知识和方法。

1、如何看懂一只指数?

挑选指数基金,本质上就是挑选指数,选择不同的指数将直接导致收益的天差地别。所以如果想要了解指数基金、利用指数基金进行投资,首先要看懂它所跟踪的指数。我们可以从编制机构、指数编制流程、指数样本空间、选样方法、加权方法这五个方面来详细认识一只指数,再去挑选这只指数所对应的指数基金。例如在指数样本空间就会告诉你这个指数到底是单一市场股票组成还是跨市场股票组成,或者是以一个现成的指数作为选样空间。而通过加权方法就可以看到它的重仓股排序,哪些股票权重更大以及为什么更大。

2、筛选指数基金的五大指标

跟踪相同指数标的的指数基金之间真的没有不同吗?当然不是。按照参与方式、流动性、跟踪误差、费率和基金公司实力这5大指标来看,指数基金之间的区别会很明显,该选谁、不该选谁一目了然。例如流动性是一个很重要的选择指标,必然要选择流动性好的产品。流动性除了通过规模大小判断,对于ETF产品还可以不雅观察日均成交额、报价挂单连续性、日内成交量分布是否均匀等指标,优中选优。并且遇到折溢价的时候,通常折溢价幅度更小、时间更短的产品流动性更好。

3、利用指数化投资实现三个“小目标”

讲完基础知识,我们就进入到实战环节。作为工具化产品,指数基金及ETF到底应该如何配置才能取得最好的效果呢?我们把投资结果分为三个“小目标”,每个小目标都有不同的方式达成。

投资目标一是希望通过交易带来获得感,直白点就是要获取收益。那么我们可以通过行业轮动、主题轮动、风格轮动和网格交易来实现这一目标。因为指数基金全面跟踪指数、绝不风格跑偏的产品特点,所以成为非常优秀的捕捉行业机会、主题机会、风格轮动机会的投资标的,如AI类、新能源类、大宗商品类等产品。而网格交易是以预先设定好的“网格”为指引进行买入卖出操作,以此完成程序化的中短期择时交易,实现低买高卖的效果。

投资目标二则是看好权益资产带来的长期回报,那么有三个路径可以实现。别离是核心+卫星配置策略、买入持有再平衡策略和定投。对于后面两者大家可能比力熟悉,而第一种核心+卫星配置策略是指将资产分为“核心”和“卫星”两大类进行配置,核心持有的是稳健型、宽基类指数资产,卫星持有的是高景气+成长赛道。

投资目标三则是进军“高阶”玩法。当在行业指数产品之间做切换,或者定投已经满足不了你了,那么通过申赎套利、备兑策略和领口策略,你还能实现不一样的交易体验。申赎套利是指利用ETF在一、二级市场价差进行套利操作,获取低风险稳健收益。而备兑策略则是在已经持有标的证券或买入标的证券的同时,卖出相应数量的认购期权。领口策略是在持有标的资产并买入低行权价认沽期权的同时,卖出同一到期日、相同数量的高行权价认购期权的策略组合,以权利金收入来降低保险策略的构建成本。

一站式解决选品难题:嘉实基金全方位满足你的指数投资需求

在筛选指数基金的五大指标中,我们曾提到“基金公司实力”这一指标。其实不仅是挑选指数基金,在选择任何基金时,基金公司的实力都应该是投资者关注的首要因素。从某种意义上来说,基金公司的实力对指数基金的表示甚至起着至关重要的作用。

虽然指数基金属于被动式投资,基金公司无须像办理主动型基金那样进行复杂的选股、择时等操作,但选择指数标的、降低跟踪误差、减少交易操作等,仍然需要基金办理公司有较强的办理能力。不同的基金公司跟踪标的指数的能力也存在差距,投研实力强、经验丰富、产品业绩优秀的公司,其跟踪指数的投研体系更为完备,在指数基金的不变回报方面自然也具有更强的能力。

不仅如此,实力强的基金公司从业时间长,风控体系完善且能力强,降低投资者在做指数投资时的风险。因此,投资者在选择指数基金时,首先应该关注办理这只指数基金的基金公司是否有足够的实力,大基金公司长期运营的指数基金更是值得重点关注。

成立于1999年3月的嘉实基金是国内最早成立的十家基金办理公司之一,现已发展为具有“全牌照”业务的综合性国际化资产办理集团。截至2023年三季度末,嘉实基金旗下已经有超过70只指数基金产品,规模超过600亿元,覆盖了股票、债券、增强、QDII等多种类型,并逐步由宽基、Smart Beta延伸至主题、行业类产品,实现了全天候产品布局,能为不同市场环境、不同风格偏好的投资者提供适合的投资工具,基本能满足你所有的指数投资需求。

早在2005年,嘉实基金就推出了业内第一只沪深300指数基金,并且是行业内最早独立运作指数投资部门的基金公司之一。从首只跟踪跨市场指数基金诞生到首只Smart-Beta指数基金、全市场首批中证500ETF面世等等,嘉实基金的指数业务自起步以来,18年间推出了大量创新产品,产品业绩规模、创新力度等均走在行业前列。

在ETF方面,嘉实基金建设有“Super ETF超聪明的指数投资”品牌,围绕“超级机遇、超级闭环、超级工具、超级便当”构建产品体验,并在宽基指数、行业指数、跨境指数及Smart Beta等领域已布局了36只ETF产品,为投资者提供全天候、交易及流动性便当的闭环选择与ETF综合解决方案。

(市场有风险,投资需谨慎。)

责编 魏小静

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